木匠之子爱德华茵不来梅茨（爱德华·诺顿 饰）从小接触魔术，并与特辛公爵小姐相爱，但由于身份悬殊，他们的爱情被迫结束，爱德华周游世界，学习魔术，十五年后成为一名知名魔术师，并改名埃森汉，重回维也纳。在一次表演上重遇特辛公爵小姐，发现彼此一直没有忘记多年前的感情。

特辛公爵小姐即将与王储订婚，而王储实际上是想利用这段婚姻来篡位。特辛公爵小姐不想成为政治上的牺牲品，她想与埃森汉厮守终身。但是王储不同意，谋杀了她。维也纳的探长虽然怀疑是王储谋杀了特辛公爵小姐，但是碍于势力压迫，只能敷衍破案了事。

此后埃森汉变得越来越神秘，他的魔术也变得诡秘，经常表演一些召唤灵魂之类的魔术，甚至召唤出了特辛公爵小姐的魂魄。公众开始怀疑是王储谋杀了她。王储为了掩盖事实命令探长拘捕埃森汉。然而就在拘捕当场，埃森汉消失了。探长也开始怀疑是王储谋杀了特辛公爵小姐，并开始认真取证，终于找到了足够的证据，于是向国王禀报了自己的发现，并举报了王储篡位的阴谋。在逮捕王储中，王储饮弹自杀。

案件似乎结束了，然而另一个可能却出现在探长头脑中：原来幕后的主使正是埃森汉，所有的这一切都是他的一场表演，表演的真正目的就是想与特辛公爵小姐终身厮守 。